世界原油费用有哪些基准费用呢?
〖One〗 、世界原油费用的主要基准费用有以下两种：纽约商品交易所轻质低硫原油期货费用：该原油品质较高 ，被称为“西得克萨斯中质油”或“得克萨斯轻质甜油 ” ，是北美地区原油交易的基准费用，也是全球原油定价的重要借鉴之一。通常所说的“纽约市场油价 ”即指该交易所下一个月交货的轻质原油期货费用 。其费用波动直接影响北美及全球原油市场的定价体系 。
〖Two〗 、WTI原油费用：以美国西得克萨斯轻质低硫原油为标的 ，是美国本土生产或销往美国的原油计价基准。其费用波动直接反映北美市场供需变化 ，对美国页岩油产业和炼油行业具有指导意义 。布伦特原油费用：源自北海布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油，覆盖全球65%以上的实货原油定价 。
〖Three〗、综上所述，世界原油费用的基准费用主要包括WTI原油费用和布伦特原油期货费用 ，同时还存在其他如迪拜原油 、马来西亚塔皮斯轻质原油和欧佩克一揽子费用等重要的借鉴费用。
〖Four〗 、长期以来 ，世界原油交易依赖于三种主要基准费用：美国纽约商品交易所的轻质低硫原油费用、英国伦敦世界石油交易所的北海布伦特原油费用，以及阿联酋迪拜的原油费用。这三种基准费用分为现货市场和期货市场 ，期货市场的下一个月交货费用因其交易量庞大 ，被视为最具影响力的借鉴指标 。
〖Five〗、世界权威基准：世界上最常用且权威的基准费用有两个，分别是美国纽约商品交易所的西德克萨斯轻质原油期货（WTI）和英国伦敦交易所的布伦特原油期货（Brent） 。我国进口参照基准：我国进口原油来源地不同 ，参照的基准费用也有所差异。
〖Six〗 、纽约商品交易所的轻质低硫原油品质较好 ，通常被称为“西得克萨斯中质油”或“得克萨斯轻质甜油 ” 。这种原油是北美地区原油的基准费用，也是全球原油定价的基准费用之一 。通常所说的“纽约市场油价 ” ，特指纽约商品交易所大致下一个月交货的轻质原油期货费用。
国内原油期货地板价
〖One〗 、国内原油期货并无“地板价”机制期货原油期货价 ，但国内成品油费用设有“地板价”，其标准为世界市场原油费用低于每桶40美元（含）时触发 。
〖Two〗、历史案例验证机制有效性2016年世界油价曾长期低于40美元/桶 ，国内油价因“地板价 ”保护未大幅下调 ，但炼油企业利润未出现大幅下滑，且国内能源供应保持稳定 。2020年世界油价跌至负值时，国内油价仅小幅调整 ，未出现市场恐慌或供应中断 ，验证期货原油期货价了机制期货原油期货价的合理性。
〖Three〗 、当世界市场原油费用低于每桶40美元时，国内成品油费用不再下调 ，未调金额将全部纳入风险准备金 ，用于节能减排 、提升油品质量及保障石油供应安全等方面 。这一机制旨在避免国内炼油行业因世界油价过低而遭受重大冲击，确保成品油市场的稳定供应 。
〖Four〗、若世界油价持续维持在40美元/桶以上 ，下一轮调价上调概率较大。关键背景解析 “地板价 ”机制：期货原油期货价我国成品油调价挂钩世界原油费用 ，但设定40美元/桶为下限 。当世界均价低于此值时，国内油价不作下调 ，未调整部分纳入风险准备金 。
〖Five〗 、本轮调价大概率搁浅原因根据隆众资讯测算 ，本轮调价周期内世界油价虽有反弹，但纽约商品交易所7月交货轻质原油期货费用收于每桶335美元 ，伦敦布伦特原油期货费用收于每桶317美元 ，均低于国内成品油费用调控的“地板价”（40美元/桶）。
为什么原油期货费用会跌成负数?
WTI2005原油费用跌至负值的核心原因是世界原油供大于求导致储存能力不足，叠加期货市场投机者集中抛售引发踩踏效应。 以下从现象本质 、直接原因、市场机制三个层面展开分析：现象本质：原油期货费用与实物交割的矛盾原油期货合约要求到期时买方必须接收实物原油，而非仅结算差价 。
石油期货暴跌成负数主要受技术性因素 、需求锐减 、市场参与者结构失衡影响 ，低油价下可关注优质工业股、能源股 、消费股及黄金相关投资机会 。
原油期货出现负油价的核心原因在于供需严重失衡叠加储油设施短缺 ，导致市场出现“抛售无门 ”的极端情况。具体可从以下角度分析：第一，需求端断崖式下跌是直接诱因 。
原油期货跌成负数的主要原因是储油罐空间严重不足 ，导致持有合约的多头面临无法交割的困境 ，只能倒贴钱平仓 。以下是具体原因分析：全球经济下行与原油需求锐减新冠疫情全球爆发后，各国经济活动停滞 ，工业生产 、交通运输等领域对原油的需求大幅下降。
原油期货费用可以为负 ，主要与期货交割机制、市场供需失衡及储存成本有关 。首先，期货合约的交割规则是核心原因 。期货合约本质是买卖双方约定在未来某一日期以特定费用交割实物资产的协议。
原油期货跌成负值的原因期货交易的本质与交割压力：期货是买卖双方约定在未来某个时间点一手交钱一手交货的交易方式 。多数情况下 ，交易者将其作为投机或套保工具 ，但少数会真正进行实物交割 。
原油期货费用变动大的历史案例
原油期货费用波动大的典型案例包括2008年金融危机、2020年负油价事件以及2022年俄乌冲突引发的市场震荡。2008年全球金融危机期间 费用峰值与暴跌：2008年7月，WTI原油期货创下1427美元/桶历史高点 ，12月暴跌至30美元/桶以下 ，跌幅超80% 。
关键节点：负油价冲击与投资者损失负油价出现：4月20日（美国时间），WTI原油5月合约费用暴跌至-363美元/桶，为石油期货史上首次负值交易 。这意味着卖方需向买方支付费用以脱手合约。
年4月20日 ，原油期货费用暴跌至0.01美元/桶 ，单日跌幅达99999%，出现了水比油贵的历史性时刻。事件背景：2020年4月20日 ，全球原油市场因多重因素叠加 ，导致期货费用出现极端波动 。其中，WTI原油5月合约费用暴跌至0.01美元/桶 ，这一费用远低于同期水价 ，形成了“水比油贵 ”的罕见现象 。
美国原油期货历史上首次转为负值，收于-363美元/桶 ，主要因5月合约临近到期 、需求因疫情崩溃及库存空间紧张导致费用与市场现实脱钩。事件核心：5月原油期货费用暴跌逾300%美国WTI 5月份原油期货费用周一暴跌逾300% ，最终收于-363美元/桶，这是石油期货历史上首次出现负费用 。
WTI原油期货费用跌入“负数 ”,一次载入史册的经典逼仓案例
隔夜原油期货费用跌入负值区域期货原油期货价 ，美国纽商所西德克萨斯轻质含硫原油（WTI）5月期货合约历史上首次跌至负363美元/桶 。6月合约收盘价则跌至222美元/桶期货原油期货价 ，跌幅高达122%。这一现象引起期货原油期货价了市场期货原油期货价的广泛关注 。
年4月20日，WTI 5月原油期货费用暴跌3097%，收报-363美元/桶 ，首次出现负值 ，这是由库存压力 、交割规则与疫情冲击共同导致的极端现象 。核心原因：库存压力突破临界点库欣储油基地饱和：作为WTI原油期货的交割地，库欣地区所有仓库在交割日前已被预定一空。
年4月21日 ，美国WTI原油期货5月合约报收-363美元/桶 ，这是原油期货历史上首次出现负数结算价，该事件被称为“负油价事件 ” ，并与“原油宝事件”紧密相关 。原油宝背景 原油宝是中国银行推出的一款理财产品 ，旨在降低原油期货的投资门槛和风险 。
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